ANALISIS KOMPARATIF PENGARUH RASIO KREDIT DAN RISK-BASED CAPITAL TERHADAP ROA PERUSAHAAN ASURANSI SYARIAH DAN KONVENSIONAL

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh rasio kredit dan Risk-Based Capital (RBC) terhadap kinerja keuangan perusahaan asuransi, dengan Return on Assets (ROA) sebagai indikator kinerja. Penelitian ini menggunakan desain kuantitatif dengan metode analisis data panel. Pendekatan ini dipilih karena mampu menangkap variasi antarperusahaan sekaligus perubahan dari waktu ke waktu dalam satu model estimasi. Data yang digunakan mencakup 14 perusahaan asuransi di Indonesia selama empat tahun, dengan memasukkan inflasi dan pertumbuhan ekonomi sebagai variabel kontrol. Hasil estimasi menunjukkan bahwa rasio kredit dan inflasi cenderung memiliki hubungan terbalik dengan ROA, sementara RBC dan pertumbuhan ekonomi menunjukkan hubungan positif. Terlepas dari hubungan arah yang teridentifikasi, hasil empiris menunjukkan bahwa tidak ada variabel penjelas yang menunjukkan signifikansi statistik dalam memengaruhi kinerja keuangan. Sebaliknya, analisis komparatif antar kelompok mengungkapkan perbedaan yang jelas dalam hasil kinerja, di mana entitas asuransi berbasis syariah atau unit bisnisnya masing-masing secara konsisten menunjukkan tingkat ROA yang relatif lebih unggul dibandingkan dengan perusahaan atau unit asuransi konvensional. Temuan ini menunjukkan bahwa profitabilitas perusahaan asuransi kemungkinan didorong oleh efisiensi operasional dan kualitas manajemen investasi, yang kemungkinan memainkan peran lebih dominan dalam menentukan profitabilitas perusahaan.